Dzięki pamięci napędzanej sztuczną inteligencją i zapotrzebowaniu na NAND firma Micron osiągnęła rekordową rentowność w trzecim kwartale roku obrotowego 2026. Będąc częścią globalnego triopolu pamięci DRAM wraz z firmami Samsung i SK Hynix, osiągnęła dochód netto w wysokości 28,24 miliarda dolarów według standardów GAAP, co oznacza wzrost o 1398% rok do roku, podczas gdy przychody kwartalne wzrosły o 346% rok do roku, przewyższając łączne przychody z poprzedniego kwartału. Przychody z pamięci DRAM osiągnęły poziom 31,3 miliarda dolarów (+340,8% rok do roku), a przychody z pamięci NAND 9,9 miliarda dolarów (+360% rok do roku), przy czym przychody HBM nadal nie zostały podzielone na segmenty w wynikach DRAM.
Dyrektor generalny Micron, Sanjay Mehrotra, stwierdził, że rekordowe wyniki za trzeci kwartał i dobre perspektywy na czwarty kwartał odzwierciedlają krytyczną wartość strategiczną pamięci w epoce sztucznej inteligencji. Firma skaluje inwestycje w technologie, produkty i produkcję, aby zaspokoić rosnący popyt, a wieloletnie strategiczne umowy z klientami (SCA) stabilizują długoterminowe wyniki finansowe.
Kluczowe dane finansowe
Marża brutto wzrosła z 37,77% do 84,6% r/r. Kwartalne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły do 25,4 miliarda dolarów, a wolne przepływy pieniężne do 18,3 miliarda dolarów, przy czym oba wskaźniki wzrosły niemal dwukrotnie. Rozwodniony EPS wzrósł do 24,67 dolarów z 1,68 dolarów rok do roku, a łączna suma środków pieniężnych i rezerw do zainwestowania osiągnęła 30,2 miliarda dolarów.
Wszystkie segmenty biznesowe odnotowały trzycyfrowy wzrost przychodów: chmura (13,8 miliarda dolarów, +307%), Core Data Center (11,5 miliarda dolarów, +653%), urządzenia mobilne i klienckie (11,5 miliarda dolarów, +254%) oraz motoryzacja i urządzenia wbudowane (4,6 miliarda dolarów, +311%). Rozwój sztucznej inteligencji sprawia, że wydajność pamięci i pojemność stanowią podstawę nowoczesnych systemów sztucznej inteligencji, zamieniając pamięć w kluczową infrastrukturę sztucznej inteligencji. Firma Micron gwałtownie podniosła ceny chipów w trzecim kwartale, przy czym ceny procesorów ASP DRAM wzrosły o ~60% kw./kw., a procesory ASP NAND o prawie 85% kw./kw.
Globalna podaż pamięci pozostaje ograniczona. Wzrost liczby bitów DRAM jest ograniczony przez iteracyjne ulepszenia technologiczne, rosnące zapotrzebowanie na przestrzeń produkcyjną i zwiększanie pojemności HBM ściskające konwencjonalną moc wyjściową DRAM. Produkcja NAND jest ograniczona przez ograniczone zasoby pomieszczeń czystych i przeniesienie fabryk w całej branży do pamięci DRAM.
Wielkoskalowe fabryki od podstaw są niezbędne do zwiększenia podaży, są jednak kapitałochłonne i czasochłonne. Zmodernizowana fabryka Micron w Tajwanie Tongluo będzie dostarczać produkty masowe w połowie 2027 r. (jeden kwartał wcześniej), a drugie pomieszczenie czyste EUV jest w budowie. Jej nowy zakład w Singapurze uruchomi usługi pakowania HBM w pierwszej połowie 2027 r. Nawet przy tej ekspansji podaż nie jest jeszcze w stanie sprostać gwałtownemu popytowi napędzanemu sztuczną inteligencją.
16 podpisanych jednostek SCA firmy Micron pokrywa ~20% pamięci DRAM i jedną trzecią pojemności NAND. Te długoterminowe umowy zapewnią wsparcie dla ponad połowy całkowitych przychodów, a zaangażowane depozyty klientów i zobowiązania finansowe wyniosą łącznie 22 miliardy dolarów. Umowy SCA obejmują 5-letnie warunki dla centrów danych/rynków konsumenckich i 3-letnie warunki dla branży motoryzacyjnej, obejmujące siedmiu głównych średnich i dużych klientów w chmurze/korporacjach oraz dziewięciu partnerów z branży motoryzacyjnej. W głównych kontraktach przyjęto ceny maksymalne na II kwartał 2025 r. i gwarantowane ceny minimalne przez cały okres obowiązywania.
Ceny minimalne SCA zapewniają firmie Micron rekordową w branży marżę brutto, przekraczającą wszystkie historyczne szczyty cykliczne. Czternaście z 16 umów charakteryzuje się minimalną umowną wartością przychodów wynoszącą ~100 miliardów dolarów w pozostałym okresie obowiązywania. Niesamowicie wysoka rentowność wynika z wysokich barier wejścia w sektorze pamięci, ograniczonych mocy produkcyjnych i gwałtownego wzrostu popytu na sztuczną inteligencję, co znacznie wzmacnia siłę cenową triopolu.
Mehrotra zauważył, że sztuczna inteligencja przekształciła branżę pamięci, a długoterminowy wzrost jest wciąż na wczesnym etapie. Oprócz centrów danych duży popyt utrzymają urządzenia konsumenckie obsługujące sztuczną inteligencję, systemy motoryzacyjne, sprzęt przemysłowy i robotyka. Roboty humanoidalne wymagają 10 razy więcej pamięci niż pojazdy L2+ i mogą zapoczątkować wielodziesięcioletni cykl wzrostu branży pod koniec lat 20. XXI wieku.
W przyszłości kontekstowa pamięć masowa oparta na sztucznej inteligencji i wymiana dysków twardych powiększą przestrzeń rynkową dysków SSD, podczas gdy samochodowy system ADAS w dalszym ciągu będzie napędzał wzrost zawartości pamięci. Micron prognozuje przychody w czwartym kwartale na poziomie 50 miliardów dolarów (± 1 miliard dolarów), co oznacza wzrost o 341,7% rok do roku w połowie roku, przy całkowitych przychodach za rok fiskalny 2026 wynoszących 128,96 miliardów dolarów, co oznacza roczny wzrost o 245%.
Samsung i SK Hynix mają zamiar zapewnić równie dobre wyniki, podczas gdy Kioxia i SanDisk skorzystają na rosnącym popycie na NAND. Chiński CXMT również wyłania się jako rosnący konkurent w globalnym krajobrazie pamięci.
Pekin Qianxing Jietong Technology Co., Ltd.
Sandy Yang/dyrektor ds. strategii globalnej
WhatsApp / WeChat: +86 13426366826
E-mail: yangyd@qianxingdata.com
Strona internetowa: www.qianxingdata.com/www.storageserver.com
Koncentracja biznesowa:
Dystrybucja produktów ICT/Integracja systemów i usługi/Rozwiązania infrastrukturalne
Dzięki ponad 20-letniemu doświadczeniu w dystrybucji IT współpracujemy z wiodącymi światowymi markami, aby dostarczać niezawodne produkty i profesjonalne usługi.
„Wykorzystanie technologii do budowy inteligentnego świata”Twój zaufany dostawca usług produktów ICT!
Twoja wiadomość musi mieć od 20 do 3000 znaków!
Polish
